什么是期货？

期货是一种合约，允许交易者在未来特定的日期以预定的价格买入或卖出指定数量的特定商品或金融资产。

什么是对冲？

对冲是一种风险管理技术，涉及执行交易以抵消或减少另一笔交易的潜在风险。在期货市场中，对冲通常涉及同时持有具有相反头寸的两份合约。

对冲了结

对冲了结涉及关闭对冲头寸，即平掉已建立的对冲合约。例如，如果投资者持有看涨期货合约的对冲头寸，他们可以平掉该合约以结束对冲。

对冲平仓

与对冲了结不同，对冲平仓不涉及关闭对冲头寸本身。相反，它涉及关闭与其相关的基础头寸。

对冲平仓如何运作？

假设投资者购买了一份看涨期货合约。该合约赋予他们权利和义务，在未来的特定日期以特定期货价格买入一定数量的商品。为了对冲该头寸的潜在风险，他们可以购买一份看跌期货合约。看跌期货合约赋予他们权利和义务，在同一未来特定日期以相同的期货价格卖出该商品。

如果商品价格上涨，看涨期货合约的价值将增加，而看跌期货合约的价值将减少。相反，如果价格下跌，情况将相反。通过同时持有看涨和看跌期货合约，投资者可以降低商品价格波动带来的整体风险。

举例说明

假设投资者买入10份石油看涨期货合约。每个合约代表1,000桶石油。为对冲风险，他们还买入10份石油看跌期货合约。

• 如果石油价格上涨，看涨合约的价值将增加，但看跌合约的价值将减少。这些收益和损失将相互抵消，使投资者免受价格波动的影响。
• 如果石油价格下跌，情况将相反，但投资者仍然会受到保护。

对冲平仓何时使用？

对冲平仓在以下情况下尤其有用：

• 锁定利润：如果投资者在基础资产的持仓中获利，对冲平仓可以锁定这些利润并保护其价值。
• 减少风险：如果投资者对基础资产的未来价格不确定，对冲平仓可以帮助降低他们面临的整体风险敞口。
• 退出头寸：对冲平仓可以提供一种高效且有条理的方式来退出础资产的现有头寸。

对冲平仓的优点：

• 降低风险
• 锁定利润
• 退出头寸
• 灵活应对市场变化

对冲平仓的缺点：

• 交易成本可能高于仅持有单个头寸
• 可能限制潜在利润
• 需要对市场动态有深入了解

对冲平仓是一种重要的风险管理工具，它使得期货交易者能够管理风险敞口并保护他们的投资。通过同时持有具有相反头寸的两份合约，投资者可以显着降低商品或金融资产价格波动带来的潜在损失。重要的是要记住，对冲平仓并不消除风险，并且交易者在实施任何对冲策略之前应仔细考虑交易成本和潜在收益。