期货涨跌停板制度是为了限制期货合约价格的大幅波动，控制市场风险而制定的交易规则。它规定了期货合约价格在交易日内上涨或下跌的最高幅度，只有在特殊情况下才允许突破涨跌停板限制。

一、涨跌停板幅度的设定

涨跌停板幅度的设定根据不同的期货合约品种而有所不同。一般来说，商品期货的涨跌停板幅度较小，通常在5%-10%之间；金融期货的涨跌停板幅度较大，通常在10%-20%之间。

二、涨跌停板的触发条件

涨跌停板的触发条件是当期货合约价格达到或突破涨跌停板幅度时。比如，某期货合约的涨停板幅度为10%，如果该合约价格在交易日内上涨超过10%，则触发涨停板限制。

三、触及涨跌停板后的交易规则

当期货合约价格触及涨跌停板时，通常会采取以下交易规则：

• 撮合成交：在涨跌停板价格处，如果存在买卖双方，则按照涨跌停板价格进行撮合成交，直到成交完毕或其中一方撤单为止。
• 暂停交易：如果在涨跌停板价格处不存在买卖双方，或者撮合成交后仍有剩余挂单，则暂停该期货合约的交易，直到解除涨跌停板限制为止。
• 开盘集合竞价：在次一交易日开盘时，对触及涨跌停板的期货合约进行集合竞价，以确定开盘价格。

四、特殊情况下的涨跌停板豁免

在以下特殊情况下，期货合约可以突破涨跌停板限制：

• 重大事件影响：发生重大事件（如自然灾害、战争等）导致市场供需发生极大变化，可能造成期货合约价格大幅波动。
• 连续涨跌停板：期货合约连续多个交易日触及涨跌停板，且没有出现逆转趋势的迹象。
• 监管部门批准：监管部门出于维护市场稳定或其他原因，批准期货合约突破涨跌停板限制。

一般来说，涨跌停板制度对于控制期货市场风险、保护投资者利益具有重要作用。但它也存在一定的缺陷，如可能导致市场流动性受限、投机行为加剧等。在实际应用中需要根据市场情况合理调整涨跌停板幅度和交易规则，以平衡风险控制和市场流动性。