波动率,又称波幅,衡量资产价格变动幅度的统计指标。波动率指数期权是一种金融衍生品,其波动率与标的资产价格波动率密切相关。将探讨波动率指数期权波动率与隐含波动率之间的关系。
波动率指数期权
波动率指数期权(VIX)是一种衡量标普500指数未来30天预期波动率的期权合约。VIX值越高,表明市场预期标普500指数未来波动率越大。VIX通常被视为“恐惧指数”,因为当市场情绪悲观时,VIX往往会上升。
隐含波动率
隐含波动率是期权定价模型中用于衡量期权波动率的参数。它反映了市场对标的资产未来波动率的预期。隐含波动率可以从期权价格中推算出来。
VIX与期货波动率
VIX与标普500指数期货的隐含波动率密切相关。当期货隐含波动率上升时,VIX也往往会上升。这是因为期货隐含波动率反映了市场对标的资产未来波动率的预期,而VIX也是一种对未来波动率的预期。
VIX与期权隐含波动率
VIX与标普500指数期权的隐含波动率也存在相关性。当期权隐含波动率上升时,VIX也往往会上升。这是因为期权隐含波动率反映了市场对标的资产未来波动率的预期,而VIX也是一种对未来波动率的预期。
VIX与市场情绪
VIX与市场情绪密切相关。当市场情绪悲观时,VIX往往会上升。这是因为在悲观情绪下,投资者预期标的资产的波动率会增加,从而推高VIX。相反,当市场情绪乐观时,VIX往往会下降。
影响VIX波动的因素
影响VIX波动的因素包括:
VIX的应用
VIX在金融市场中有着广泛的应用,包括:
波动率指数期权波动率与隐含波动率之间存在密切相关性。VIX反映了市场对标的资产未来波动率的预期,而期货和期权隐含波动率也反映了这种预期。VIX与市场情绪密切相关,并且受到多种因素的影响。VIX在金融市场中有着广泛的应用,包括衡量市场波动率、评估投资风险和对冲波动率风险。