油价回暖与政策加持，石油板块迎来价值重估
近期，国际原油市场再度成为资本关注的焦点。布伦特原油价格稳步站上85美元/桶，WTI原油也重回80美元上方。这一轮油价的回暖并非偶然——OPEC+持续减产落地、地缘政治风险仍未消散、夏季出行旺季推升需求预期，多重因素共同推动原油供需格局趋紧。
反映在资本市场上，A股石油开采、炼化等相关板块表现活跃，尤其龙头企业中国石油（601857.SH）、中国海油（600938.SH）成为资金重点布局对象。
从行业层面看，石油板块的异动有着坚实的宏观与产业背景。一方面，国内经济企稳复苏带动能源消费预期回暖，工业用油、交通燃料需求逐步提升；另一方面，“增储上产”能源安全战略持续推进，三桶油资本开支保持高位，探勘开发活动仍处于积极周期。国企改革深化、分红比例提升也增强了石油类央企的资产吸引力。
中国石油、中国海油作为国内油气生产的压舱石，其业绩弹和政策确定受到市场高度认可。
资金总是最敏锐的。近期沪深两市资金流向显示，石油石化板块持续呈现主力净流入态势，尤其是中国石油单日获大单资金涌入超3亿元，中国海油也屡登主力增持前列。这并非短期游资炒作，而是机构投资者基于基本面改善所做出的中长期配置决策。有分析师指出，当前石油股估值仍处历史偏低区间，叠加高股息、强现金流的特征，已成为震荡市中良好的防御选择。
龙头强者恒强，战略布局正当时
如果说板块的整体回暖是“雨露均沾”，那么中国石油与中国海油的特强势头，则体现出资金在细分赛道中的精准选择。作为国内油气行业的双巨头，二者在上游资源、中游管网及下游市场均拥有显著优势。中国石油是国内最大的油气生产商，资源储备雄厚，且正加速布局新能源业务；中国海油则聚焦海上油气开采，勘探成功率及成本控制能力突出，深海潜力巨大。
在油价中枢上移的背景下，其业绩发力不容小觑。
从资金行为角度分析，主力敢于大举买入这类大市值股票，往往意味着对行业景气度的认可。尤其是在市场风格偏向稳健、高股息的当下，石油股成为不少长期资金的首选。另一方面，也不能忽视题材催化效应——“中特估”概念热度未减，国企价值重估逻辑仍被广泛讨论。
中国石油、中国海油作为央企标杆，自然成为这轮行情中的核心资产。
对于投资者而言，当前或许是一个值得关注的布局窗口。行业景气度向上、公司基本面稳健、资金持续流入、估值仍具备吸引力——四重因素共同构成本轮石油板块异动背后的投资逻辑。当然，市场始终存在波动风险，油价走势、宏观经济政策、国际局势等变量仍须保持跟踪。
但可以确定的是，在能源安全战略和国企改革双主线支撑下，石油行业龙头公司的中长期配置价值正在显著提升。